Question
कार्यशील पूंजी प्रबंधन में साख नीति के उद्देश्यों एवं महत्त्व की चर्चा कीजिए। साख प्रबंधन के प्रमुख तत्वों की उपयुक्त व्यावसायिक उदाहरणों सहित व्याख्या कीजिए।
Answer :
Word Count : 1406
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कार्यशील पूंजी प्रबंधन में साख नीति का महत्वपूर्ण स्थान है, क्योंकि किसी व्यवसाय की कुल कार्यशील पूंजी का एक बड़ा भाग व्यापारिक देनदारियों अर्थात् ग्राहकों को दी गई उधार बिक्री में लगा रहता है। साख नीति से आशय उन नियमों, शर्तों और प्रक्रियाओं से है जिनके आधार पर कोई व्यवसाय अपने ग्राहकों को उधार पर वस्तुएँ या सेवाएँ उपलब्ध कराता है तथा उनसे भुगतान प्राप्त करता है। उचित साख नीति का उद्देश्य बिक्री और लाभ में वृद्धि करना तथा साथ ही खराब ऋण, वसूली लागत और धन के अनावश्यक अवरोध को नियंत्रित करना होता है। इसलिए साख नीति कार्यशील पूंजी के कुशल प्रबंधन और व्यवसाय की वित्तीय स्थिरता के लिए अत्यंत आवश्यक है। साख नीति का पहला उद्देश्य बिक्री में वृद्धि करना है। वर्तमान प्रतिस्पर्धी बाजार में अनेक ग्राहक तत्काल नकद भुगतान करने में सक्षम नहीं होते। यदि व्यवसाय उचित अवधि के लिए उधार सुविधा प्रदान करता है, तो अधिक ग्राहक आकर्षित होते हैं और बिक्री बढ़ सकती है। उदाहरण के लिए, कोई इलेक्ट्रॉनिक उपकरण विक्रेता ग्राहकों को 30 या 60 दिनों की भुगतान सुविधा देता है, तो वे नकद भुगतान करने वाले ग्राहकों की तुलना में अधिक संख्या में उत्पाद खरीद सकते हैं। दूसरा उद्देश्य ग्राहकों के साथ दीर्घकालीन व्यावसायिक संबंध स्थापित करना है। नियमित और विश्वसनीय ग्राहकों को उचित साख सुविधा देने से उनमें विश्वास उत्पन्न होता है। इससे ग्राहक बार-बार उसी व्यवसाय से खरीदारी कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, कोई थोक किराना विक्रेता अपने पुराने और विश्वसनीय खुदरा ग्राहकों को 30 दिन की उधारी देता है। इससे दोनों पक्षों के बीच स्थायी व्यावसायिक संबंध विकसित होते हैं। तीसरा उद्देश्य लाभ को अधिकतम करना है। उधार बिक्री से बिक्री की मात्रा बढ़ सकती है और अतिरिक्त बिक्री से प्राप्त योगदान साख सुविधा की लागत से अधिक हो सकता है। हालांकि, अत्यधिक उदार साख नीति से खराब ऋण और संग्रहण लागत बढ़ सकती है। इसलिए साख नीति ऐसी होनी चाहिए जिसमें अतिरिक्त बिक्री से प्राप्त लाभ और अतिरिक्त साख लागत के बीच उचित संतुलन बना रहे। चौथा उद्देश्य ग्राहकों के ऋण जोखिम को नियंत्रित करना है। प्रत्येक ग्राहक को उसकी भुगतान क्षमता और वित्तीय स्थिति के अनुसार साख देना आवश्यक है। यदि बिना जाँच के उधार दिया जाए, तो बड़ी राशि खराब ऋण में बदल सकती है। उदाहरण के लिए, कोई औद्योगिक आपूर्तिकर्ता नए ग्राहक को पहले छोटे मूल्य का माल उधार पर देकर उसकी भुगतान क्षमता का परीक्षण कर सकता है और समय पर भुगतान मिलने के बाद साख सीमा बढ़ा सकता है। कार्यशील पूंजी प्रबंधन की दृष्टि से साख नीति का महत्त्व इसलिए भी है कि यह व्यवसाय की तरलता को सीधे प्रभावित करती है। उधार बिक्री होने पर बिक्री तो दर्ज हो जाती है, लेकिन नकद तुरंत प्राप्त नहीं होता। फलतः धन ग्राहकों की प्राप्तियों में फँस जाता है। यदि वसूली में अधिक समय लगे, तो व्यवसाय को दैनिक संचालन के लिए अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की आवश्यकता पड़ सकती है। दूसरी ओर, प्रभावी साख नीति और समय पर वसूली से नकदी का प्रवाह बेहतर होता है। साख नीति व्यवसाय की लाभप्रदता को भी प्रभावित करती है। उचित साख सुविधा बिक्री और बाजार हिस्सेदारी बढ़ा सकती है, जबकि कठोर साख नीति के कारण संभावित ग्राहक प्रतियोगियों की ओर जा सकते हैं। इसके विपरीत बहुत उदार साख नीति से खराब ऋण और ब्याज लागत बढ़ सकती है। इसलिए वित्तीय प्रबंधक को ऐसी नीति बनानी चाहिए
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